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A |
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Appreciation |
Descrive una fase di apprezzamento, cioè di rafforzamento di una valuta
determinata dalle sole forze di mercato, diversamente dal processo di
rivalutazione, che invece implica un intervento esogeno al mercato. |
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Arbitraggio |
Tipologia di trading sui cambi con cui uno stesso tasso di cambio è acquistato e
venduto simultaneamente ma su mercati differenti, per lucrare sulla differenza
di prezzi. |
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Ask |
Il prezzo al quale è possibile comprare.
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B |
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Base currency |
La valuta che il trader compra o vende (per esempio l’euro nel tasso di cambio Eur/Usd). |
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Base Monetaria |
Aggregato monetario costrituito dal circolante e dalle riserve bancarie. |
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Bear Market |
Un mercato "bear" indica un mercato "orso", ed è quindi un mercato in trend
ribassista. |
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Bid |
Il prezzo al quale è possibile vendere un tasso di cambio (denaro). |
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Bretton Woods |
Indica il sito della conferenza internazionale del 1944 dove si decise il
sistema valutario che resse fino ai primi anni '70. |
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Broker |
Soggetto che esegue in conto terzi ordini di acquisto o vendita di valuta
guadagnando una commissione o guadagnando dallo spread. I broker non operano in
conto proprio. |
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Buba |
Bundesbank, ovvero la banca centrale della Germania. |
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Bull Market |
Un mercato "bull" indica un mercato "toro", ed è quindi un mercato rialzista. |
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Bund |
Titolo di stato del tesoro tedesco di mendio-lungo periodo. |
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C |
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Cable |
Quotazione del tasso di cambio Gbp/Usd (Sterlina inglese contro Dollaro statunitense).
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Carry |
Il costo del finanziamento necessario al mantenimento di un determinato
investimento. |
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Cross rate |
Tutte le quotazioni contro l’euro ed il dollaro statunitense, compreso l’Eur/Usd |
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Currency |
La valuta ufficiale scambiata in un determinato paese, il cui valore è
liberamente determinabile in rapporto ad altre valute. |
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D |
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Day trader |
Speculatore che apre posizioni per chiuderle prima che scattino i rollover e
quindi prima che si apra la sessione successiva a quella di apertura delle
posizioni stesse. |
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Dealer |
Un soggetto, individuale o societario, che apre posizioni sul mercato in conto
proprio o per conto terzi, potendo quindi anche assumersi il rischio di mercato. |
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Deflator |
Differenza tra il valore reale e valore nominale del Gros National Product di un
paese, differenza che corrisponde al tasso di inflazione complessiva. |
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Delivery date |
Data alla quale la transazione sul tasso di cambio è regolata in modo
definitivo, con scambio materiale delle valute coinvolte. Sul mercato spot
questa data è spostata continuamente con il Rollover e la regolazione avviene
per differenza alla chiusura suil mercato della posizione. |
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Depreciation |
Deprezzamento, la diminuzione del valore di un tasso di cambio determinato solo
dalle libere forze di mercato, e non da un intervento esogeno al mercato stesso. |
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Devaluation |
Svalutazione, cioè riduzione deliberata del valore di una valuta da parte delle
autorità monetarie / fiscali di un paese. |
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E |
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Ecofin |
Consiglio dei ministri economici e finanziari della UE. |
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EMU |
European Monetary Union. |
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EURO |
E' il nome scelto dal Consiglio Europeo di Madrid del 15-16 dicembre 1995 per la
moneta unica europea introdotta contabilmente dal 1° gennaio 1999 ed entrata in
circolazione dal gennaio 2002. |
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Eurodollari |
Dollari USA depositati in banche americane o non americane dislocate in
territorio non USA |
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F |
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Fast Market |
Fase di particolare velocità nel mutamento delle quotazioni, accompagnata da
notevole volatilità e nervosismo. |
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FED |
La Federal Reserve System, cioè la banca centrale degli USA |
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Flat |
Corrisponde ad un conto di trading che non ha nessuna posizione nel mercato. |
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FOMC |
Federal Open Market Committee, ovvero il direttivo che decide la politica
monetaria della FED. |
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FX, Forex, Foreign Exchange |
Mercato delle valute |
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G |
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G.t.c. |
Good till cancelled. Ordine pendente valido sino a revoca. |
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H |
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Hedge Funds |
Istituti finanziari caratterizzati da un numero ridotto di soci partecipanti ed
a un consistente investimento minimo richiesto. Non hanno sostanzialmente
vincoli operativi in termini di obiettivi e strumenti di investimento e possono
assumere posizioni finanziandosi anche con indebitamenti elevati. Sono soggetti
ad una normativa prudenziale più limitata rispetto ad alti operatori finanziari. |
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I |
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If done |
Tipologia di correlazione tra ordini; l’esecuzione di un ordine è condizionata al
verificarsi di un altro ordine. |
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Interbank |
Mercato interbancario |
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Interest rate differential |
Differenziale dei tassi di interessi delle singole valute |
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L |
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Leverage (gearing) |
Leva. |
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Libid |
London Interbank Bid Rate, ovvero il tasso applicato da una banca all'atra per
un deposito. |
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Libor |
London Interbank Offered Rate, ovvero il tasso applicato da una banca all'altra
sui prestiti. |
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Limit order |
Un ordine di acquisto sotto il prezzo di mercato e specularmente una vendita sopra
il prezzo di mercato. Utilizzato, ma non esclusivamente, per chiudere una posizione
in profit |
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Long position |
Una posizione che aumenta di valore se il prezzo del tasso di cambio sale. |
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M |
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Margin |
Margine o cauzione. Quantitativo richiesto in cauzione per poter detenere in base
alla leva scelta la posizione in essere |
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Margin Call |
Richiesta di uleriori fondi per la copertura di una posizione in essere i cui
margini di garanzia risultano insufficienti. |
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Market Order |
Ordini di apertura di una posizione in acquisto o vendita al prezzo corrente. |
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Mark to Market |
Comprende il saldo cash sommato agli utili ed alle perdite delle posizioni in essere;
generalmente viene aggiornato in tempo reale |
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MIO |
Million, cioè un milione della valuta negoziata. |
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O |
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O.C.O. |
Order cancel other. Inserimento di due ordini, dove all’esecuzione dell’uno l’altro
viene cancellato. |
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Offer |
Il prezzo al quale il delaer è disponibile a vendere la base currency (anche
definito Ask). |
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Old Lady |
Con questo termine si indica la Bank of England |
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Open position |
Posizione aperta. |
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“Over the counter” |
Mercato che non ha sede in un luogo preciso, come può essere una borsa.. |
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P |
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Pips |
E’ il basis point del forex, la variazione minima.
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Plaza Accord |
Accordo in occasione del G5 all'hotel Plaza del 1985 quando si decise di dare il
via libera al deprezzamento del dollaro. |
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S |
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Short position |
Una posizione che aumenta di valore se il prezzo del tasso di cambio scende. |
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Spot market |
Mercato a pronti, ogni transazione ha valuta due giorni. |
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Spread |
Differenza tra denaro e lettera. |
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Stop order |
Un ordine di vendita sotto il prezzo di mercato e specularmente un acquisto sopra
il prezzo di mercato. A differenza dell’ordine limit, può essere anche utilizzato
in particolari strategie di ingresso al mercato sulle rotture di livelli importanti. |
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Swap |
Si tratta di un'operazione Spot (a pronti) e da una simultanea operazione
Outright (a termine secco) di senso contrario, per lo stesso importo e con la
stessa controparte. Il prezzo è rappresentato dai punti a termine che sono
determinati dal differenziale di tasso fra le due divise interessate. E' una
operazione di tesorerie che consente di trasferire temporaneamnete la liquidità
da una divisa all'altra. |
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Switch |
Operazione di sostituzione di un investimento da uno strumento finanziario ad un
altro. |
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T |
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Take profit |
Livello di prezzo al quale si può chiudere in profitto una posizione long o
short aperta sul mercato. |
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Trade Date |
Data di effettiva esecuzione di una transazione a mercato. |
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Trend |
E' la tendenza prevalente in una certa fase per uno strumento finanziario, e
coincide con un movimento ribassista o rialzista |
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V |
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Value Date |
Data fino alla quale vengono calcolati gli interessi, applicando il
differenziale dei tassi delle rispettive valute, e alla quale vengono
eventualmente trasferiti i fondi. Il Rollover consente di spostare ogni giorno a
tempo indefinito la data valuta, fino alla chiusura della posizione sul mercato. |
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