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A
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Appreciation
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Descrive una fase di apprezzamento, cioè di rafforzamento di una valuta determinata
dalle sole forze di mercato, diversamente dal processo di rivalutazione, che invece
implica un intervento esogeno al mercato.
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Arbitraggio
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Tipologia di trading sui cambi con cui uno stesso tasso di cambio è acquistato e
venduto simultaneamente ma su mercati differenti, per lucrare sulla differenza di
prezzi.
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Ask
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Il prezzo al quale è possibile comprare.
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B
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Base currency
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La valuta che il trader compra o vende (per esempio l’euro nel tasso di cambio Eur/Usd).
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Base Monetaria
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Aggregato monetario costrituito dal circolante e dalle riserve bancarie.
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Bear Market
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Un mercato "bear" indica un mercato "orso", ed è quindi un mercato
in trend ribassista.
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Bid
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Il prezzo al quale è possibile vendere un tasso di cambio (denaro).
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Bretton Woods
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Indica il sito della conferenza internazionale del 1944 dove si decise il sistema
valutario che resse fino ai primi anni '70.
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Broker
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Soggetto che esegue in conto terzi ordini di acquisto o vendita di valuta guadagnando
una commissione o guadagnando dallo spread. I broker non operano in conto proprio.
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Buba
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Bundesbank, ovvero la banca centrale della Germania.
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Bull Market
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Un mercato "bull" indica un mercato "toro", ed è quindi un mercato
rialzista.
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Bund
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Titolo di stato del tesoro tedesco di mendio-lungo periodo.
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C
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Cable
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Quotazione del tasso di cambio Gbp/Usd (Sterlina inglese contro Dollaro statunitense).
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Carry
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Il costo del finanziamento necessario al mantenimento di un determinato investimento.
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Cross rate
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Tutte le quotazioni contro l’euro ed il dollaro statunitense, compreso l’Eur/Usd
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Currency
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La valuta ufficiale scambiata in un determinato paese, il cui valore è liberamente
determinabile in rapporto ad altre valute.
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D
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Day trader
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Speculatore che apre posizioni per chiuderle prima che scattino i rollover e quindi
prima che si apra la sessione successiva a quella di apertura delle posizioni stesse.
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Dealer
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Un soggetto, individuale o societario, che apre posizioni sul mercato in conto proprio
o per conto terzi, potendo quindi anche assumersi il rischio di mercato.
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Deflator
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Differenza tra il valore reale e valore nominale del Gros National Product di un
paese, differenza che corrisponde al tasso di inflazione complessiva.
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Delivery date
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Data alla quale la transazione sul tasso di cambio è regolata in modo definitivo,
con scambio materiale delle valute coinvolte. Sul mercato spot questa data è spostata
continuamente con il Rollover e la regolazione avviene per differenza alla chiusura
suil mercato della posizione.
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Depreciation
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Deprezzamento, la diminuzione del valore di un tasso di cambio determinato solo
dalle libere forze di mercato, e non da un intervento esogeno al mercato stesso.
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Devaluation
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Svalutazione, cioè riduzione deliberata del valore di una valuta da parte delle
autorità monetarie / fiscali di un paese.
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E
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Ecofin
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Consiglio dei ministri economici e finanziari della UE.
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EMU
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European Monetary Union.
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EURO
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E' il nome scelto dal Consiglio Europeo di Madrid del 15-16 dicembre 1995 per la
moneta unica europea introdotta contabilmente dal 1° gennaio 1999 ed entrata in
circolazione dal gennaio 2002.
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Eurodollari
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Dollari USA depositati in banche americane o non americane dislocate in territorio
non USA
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F
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Fast Market
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Fase di particolare velocità nel mutamento delle quotazioni, accompagnata da notevole
volatilità e nervosismo.
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FED
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La Federal Reserve System, cioè la banca centrale degli USA
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Flat
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Corrisponde ad un conto di trading che non ha nessuna posizione nel mercato.
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FOMC
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Federal Open Market Committee, ovvero il direttivo che decide la politica monetaria
della FED.
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FX, Forex, Foreign Exchange
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Mercato delle valute
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G
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G.t.c.
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Good till cancelled. Ordine pendente valido sino a revoca.
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H
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Hedge Funds
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Istituti finanziari caratterizzati da un numero ridotto di soci partecipanti ed
a un consistente investimento minimo richiesto. Non hanno sostanzialmente vincoli
operativi in termini di obiettivi e strumenti di investimento e possono assumere
posizioni finanziandosi anche con indebitamenti elevati. Sono soggetti ad una normativa
prudenziale più limitata rispetto ad alti operatori finanziari.
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I
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If done
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Tipologia di correlazione tra ordini; l’esecuzione di un ordine è condizionata al
verificarsi di un altro ordine.
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Interbank
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Mercato interbancario
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Interest rate differential
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Differenziale dei tassi di interessi delle singole valute
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L
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Leverage (gearing)
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Leva.
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Libid
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London Interbank Bid Rate, ovvero il tasso applicato da una banca all'atra per un
deposito.
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Libor
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London Interbank Offered Rate, ovvero il tasso applicato da una banca all'altra
sui prestiti.
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Limit order
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Un ordine di acquisto sotto il prezzo di mercato e specularmente una vendita sopra
il prezzo di mercato. Utilizzato, ma non esclusivamente, per chiudere una posizione
in profit
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Long position
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Una posizione che aumenta di valore se il prezzo del tasso di cambio sale.
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M
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Margin
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Margine o cauzione. Quantitativo richiesto in cauzione per poter detenere in base
alla leva scelta la posizione in essere
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Margin Call
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Richiesta di uleriori fondi per la copertura di una posizione in essere i cui margini
di garanzia risultano insufficienti.
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Market Order
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Ordini di apertura di una posizione in acquisto o vendita al prezzo corrente.
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Mark to Market
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Comprende il saldo cash sommato agli utili ed alle perdite delle posizioni in essere;
generalmente viene aggiornato in tempo reale
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MIO
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Million, cioè un milione della valuta negoziata.
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O
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O.C.O.
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Order cancel other. Inserimento di due ordini, dove all’esecuzione dell’uno l’altro
viene cancellato.
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Offer
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Il prezzo al quale il delaer è disponibile a vendere la base currency (anche definito
Ask).
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Old Lady
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Con questo termine si indica la Bank of England
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Open position
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Posizione aperta.
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“Over the counter”
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Mercato che non ha sede in un luogo preciso, come può essere una borsa..
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P
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Pips
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E’ il basis point del forex, la variazione minima.
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Plaza Accord
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Accordo in occasione del G5 all'hotel Plaza del 1985 quando si decise di dare il
via libera al deprezzamento del dollaro.
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S
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Short position
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Una posizione che aumenta di valore se il prezzo del tasso di cambio scende.
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Spot market
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Mercato a pronti, ogni transazione ha valuta due giorni.
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Spread
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Differenza tra denaro e lettera.
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Stop order
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Un ordine di vendita sotto il prezzo di mercato e specularmente un acquisto sopra
il prezzo di mercato. A differenza dell’ordine limit, può essere anche utilizzato
in particolari strategie di ingresso al mercato sulle rotture di livelli importanti.
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Swap
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Si tratta di un'operazione Spot (a pronti) e da una simultanea operazione Outright
(a termine secco) di senso contrario, per lo stesso importo e con la stessa controparte.
Il prezzo è rappresentato dai punti a termine che sono determinati dal differenziale
di tasso fra le due divise interessate. E' una operazione di tesorerie che consente
di trasferire temporaneamnete la liquidità da una divisa all'altra.
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Switch
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Operazione di sostituzione di un investimento da uno strumento finanziario ad un
altro.
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T
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Take profit
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Livello di prezzo al quale si può chiudere in profitto una posizione long o short
aperta sul mercato.
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Trade Date
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Data di effettiva esecuzione di una transazione a mercato.
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Trend
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E' la tendenza prevalente in una certa fase per uno strumento finanziario, e coincide
con un movimento ribassista o rialzista
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V
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Value Date
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Data fino alla quale vengono calcolati gli interessi, applicando il differenziale
dei tassi delle rispettive valute, e alla quale vengono eventualmente trasferiti
i fondi. Il Rollover consente di spostare ogni giorno a tempo indefinito la data
valuta, fino alla chiusura della posizione sul mercato.
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